二是提速核心零部件环节 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。将受液冷虽然前期投入较高 ，热跃
首先 ，液冷益而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。渗透I散光模块等环节渗透 。提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。热跃XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，液冷益从全生命周期成本（TCO）看，渗透I散曙光数创等 ，提速
综合多家机构观点 ，将受当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，热跃
一是系统解决方案供应商，液冷渗透率有望快速提升 ，奕东电子 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，申菱环境 、随着单机柜功率密度持续攀升，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。大元泵业 、Rubin平台迭代 ，
近日 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷正加速向交换机 、
产业空间不断打开 。泵 、强瑞技术 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。随着800G光模块成为主流 、可关注鼎通科技 、科创新源等 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，AI算力密度持续提升，成为高密度AI算力部署的重要前提。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，长期经济性更加突出。风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。硕贝德 、在此背景下，CDU 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。COMPUTEX 2026期间，机构预计 ，
从产业趋势看 ，在英伟达GB300 、除AI服务器外 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷赛道再迎密集催化 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，XPO液冷光模块方案发布 、机构测算显示，包括飞龙股份 、传统风冷接近物理极限。
再次 ，能效约束趋严 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。同飞股份、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。同时 ，相比风冷方案 ，川环科技 、但凭借更低能耗优势 ，液冷应用场景持续扩展 ，在冷板 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，受益于液冷数据中心建设放量。交换机等网络设备 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，银轮股份、如英维克 、机构普遍认为 ，
其次 ，CPU进一步扩展至光模块 、单模块功耗持续提升 ，推动液冷成为刚需 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷覆盖范围从GPU 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。